Une légende raconte qu'un ancêtre des Malveneur s'est transformé en loup. Un de ses descendants, Réginald, s'intéresse de près à cette histoire. Dans les caves du château familial, il se livre à d'étranges expériences, dont il ne parle à personne. Un jour, il disparaît sans laisser de traces. Peu après, sa femme meurt brusquement. Aidée par un artiste en vacances dans la région, la gouvernante entreprend d'éclaircir cette affaire...